Garuda Rights Issue Rp6,22 Triliun, Danantara Setor Saham GMFI

PT Garuda Indonesia (Persero) Tbk (GIAA) baru saja mengumumkan langkah besar. Mereka akan melakukan penambahan modal dengan memberikan hak memesan efek terlebih dahulu, atau yang biasa disebut rights issue. Ini adalah putaran ketiga yang mereka lakukan. Dalam aksi korporasi ini, Garuda menawarkan sebanyak 248.705.613.200 lembar saham baru seri E. Setiap saham memiliki nilai nominal Rp 25.

Harga pelaksanaan untuk saham baru ini berkisar antara Rp 58 hingga Rp 68 per lembar. Calon investor harus membayar penuh harga tersebut saat mengajukan pemesanan. Tidak ada cicilan. Uang harus lunas di muka.

Dengan menerbitkan saham baru seri E sebanyak 37,92 persen dari total modal yang sudah ditempatkan dan disetor penuh, Garuda berpotensi mengumpulkan dana maksimal Rp 6,22 triliun. Angka pastinya, seperti tertulis dalam keterbukaan informasi di Bursa Efek Indonesia (BEI) pada Rabu, 11 November 2026, adalah sebanyak-banyaknya Rp 6.217.640.330.000.

Pemegang saham lama yang namanya tercatat dalam Daftar Pemegang Saham (DPS) per 23 Desember 2026 pukul 16.15 WIB berhak mendapatkan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu (HMETD). Setiap satu HMETD memberi hak untuk membeli satu saham baru seri E dengan nilai nominal Rp 25 per saham.

HMETD ini bisa diperdagangkan. Baik di BEI maupun di luar bursa. Waktunya terbatas, hanya lima hari kerja, mulai 29 Desember 2026 hingga 7 Januari 2027. Pencatatan saham baru hasil pelaksanaan HMETD dijadwalkan pada 29 Desember 2026. Batas akhir pelaksanaan HMETD jatuh pada 7 Januari 2027. Manajemen Garuda menegaskan, HMETD yang tidak dilaksanakan hingga tanggal tersebut otomatis hangus dan tidak berlaku lagi.

PT Danantara Asset Management (DAM) dipastikan akan melaksanakan seluruh HMETD yang menjadi haknya. Berdasarkan surat DAM Nomor SR.179/DI-DAM/MDONFS2/2026 tertanggal 6 November 2026, DAM tercatat sebagai pemegang saham utama. Mereka menguasai 370,90 miliar saham, atau setara 91,11 persen dari total modal yang ditempatkan dan disetor penuh di Garuda.

Cara DAM menebus HMETD tidak dengan uang tunai. Mereka menggunakan skema inbreng, atau penyetoran selain uang. Bentuknya berupa 82,10 miliar saham Seri B milik PT Garuda Maintenance Facility Aero Asia Tbk (GMFI). Jumlah itu setara dengan 65,77 persen dari seluruh modal ditempatkan dan disetor GMFI.

Dana yang terkumpul dari rights issue ini akan digunakan untuk dua hal utama. Pertama, melalui skema inbreng, Garuda akan mendapatkan 82,10 miliar saham Seri B GMFI dari DAM. Langkah ini diharapkan bisa memperkuat kendali Garuda atas GMFI. Selain itu, sinergi bisnis antara penerbangan dan layanan perawatan, perbaikan, serta perawatan ulang pesawat milik GMFI juga diharapkan meningkat.

Kedua, dana tunai yang masuk dari pemegang saham yang menebus HMETD akan dipakai untuk program transformasi. Program ini mencakup peremajaan kabin pesawat, penyediaan konektivitas internet selama penerbangan, peningkatan fasilitas ruang tunggu bandara, hingga pengecatan ulang pesawat.

Garuda Indonesia tengah berupaya memperkuat posisinya. Rights issue ini bukan sekadar mencari dana segar. Ada upaya untuk mengkonsolidasikan kepemilikan di anak usaha, GMFI, lewat skema inbreng. Sementara dana tunai dari investor lain akan dipakai untuk membenahi layanan dan tampilan armada. Semua ini adalah bagian dari rencana transformasi yang lebih besar.