Danantara Siapkan Rp17 Triliun untuk Redam Krisis Pasar Saham

Badan Pengelola Investasi (BPI) Daya Anagata Nusantara, atau yang lebih dikenal dengan Danantara, bersiap untuk turun tangan jika pasar modal Indonesia mengalami tekanan. Namun, setiap langkah pembelian saham akan dilakukan dengan sangat hati-hati, terutama untuk saham-saham yang bergerak di bidang kecerdasan buatan (AI).

Kabar ini, yang dikutip dari Reuters, menunjukkan bahwa kesiapan Danantara bisa menjadi angin segar di tengah kekhawatiran melemahnya pasar saham domestik. Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) berpotensi kembali tertekan jika MSCI menurunkan klasifikasi pasar modal Indonesia pada bulan depan.

Danantara telah menyiapkan dana hingga US$ 1 miliar, atau sekitar Rp 17,89 triliun (dengan asumsi kurs Rp 17.891), untuk berinvestasi di pasar modal dalam negeri hingga akhir tahun 2026. Saat ini, Danantara telah mengalokasikan sekitar US$ 3 miliar, atau sekitar Rp 53,67 triliun, untuk investasi saham dan obligasi, baik di dalam maupun luar negeri.

"Jika terjadi krisis di pasar, dan kami merasa bahwa itu hanya berdasarkan sentimen eksternal yang bersifat sementara... maka kami mungkin akan turun tangan," ujar Kepala Investasi Publik Danantara Investment Management, Rani Piputri, seperti dikutip dari Reuters pada Sabtu, 10 Oktober 2026.

Rani menjelaskan bahwa Danantara mulai mengalokasikan dana untuk investasi di pasar modal domestik sejak akhir tahun lalu. Investasi ini terus berlanjut, bahkan saat IHSG tertekan oleh aksi jual besar-besaran setelah peringatan dari MSCI pada Januari lalu. Peringatan itu membuka kemungkinan pemangkasan status Indonesia dari emerging market menjadi frontier market.

Danantara juga membuka kemungkinan untuk kembali turun tangan jika MSCI benar-benar memangkas peringkat pasar modal Indonesia bulan depan. Namun, Rani menegaskan bahwa pihaknya perlu melakukan uji tuntas yang mendalam sebelum mengambil langkah tersebut.

"Kami mungkin akan turun tangan. Mungkin saja... tetapi ada banyak uji tuntas yang harus kami lakukan," kata Rani.

Ia menambahkan, "Kami membeli (awal tahun ini) karena kami melihat nilai. Tujuannya bukan untuk menstabilkan pasar. Sangat bagus ketika orang tidak menyukai sesuatu dan kami melihat nilai di dalamnya, karena dengan begitu Anda mendapatkannya dengan harga yang bagus. Kemudian ketika mereka menyukainya, kami dapat menjualnya kepada mereka."

Danantara memiliki mandat untuk mengelola aset negara sekitar US$ 900 miliar yang tersebar di lebih dari 1.000 perusahaan. Lembaga ini juga diberi wewenang untuk memanfaatkan dividen guna mengoptimalkan hasil investasi.

Portofolio dana yang dikelola terdiri dari 65% saham, 30% instrumen pendapatan tetap, dan 5% dana lindung nilai atau hedge fund. Sekitar seperempat dari total portofolio tersebut ditempatkan di Indonesia.

Rani, yang direkrut dari Wall Street, menilai bahwa eksposur dana yang dikelolanya terhadap sektor kecerdasan buatan (AI) sudah dilakukan secara bijaksana.

"Kami tidak berpikir (AI) adalah gelembung dan kami tidak berpikir itu akan meledak, tetapi kami hanya ingin berhati-hati memasuki bidang ini karena kami agak terlambat," tutur Rani.

"Anda sudah mulai mendengar orang-orang membicarakan (gelembung) yang bagus, karena itu menjaga pasar tetap terkendali. Jika semua orang berpikir AI adalah investasi yang baik, maka kita punya masalah," tambahnya.

Managing Director Global Relations & Communications BPI Danantara, Pahala Mansury, menjelaskan bahwa dana tersebut ditargetkan untuk menghasilkan imbal hasil 200 hingga 300 basis poin di atas biaya modal. Sebagai gambaran, biaya modal Danantara tercermin dari penerbitan obligasi dolar AS bertenor lima tahun pada Juni lalu dengan imbal hasil 5,35%.

Selain itu, dividen sebesar Rp 120 triliun yang sebelumnya disebut oleh Menteri Keuangan sebelumnya, Purbaya Yudhi Sadewa, akan disetorkan Danantara kepada pemerintah tahun ini, berpotensi untuk ditahan. Pahala menambahkan bahwa pihaknya masih berdiskusi dengan Menteri Keuangan yang baru, Suahasil Nazara, terkait hal tersebut.

"Kami sedang berdiskusi dengan Menteri Keuangan (yang baru) Suahasil. Sejauh ini indikasi yang kami dapatkan adalah kami masih dapat mengelola dividen, tetapi tentu saja kami masih akan menunggu keputusan akhir," jelas Pahala.

Dari paparan di atas, terlihat bahwa Danantara memiliki strategi investasi yang hati-hati, terutama di sektor AI yang sedang naik daun. Mereka tidak serta merta ikut-ikutan, tetapi lebih memilih untuk membeli saat harga sedang rendah dan sentimen pasar negatif. Keputusan untuk menahan dividen juga menunjukkan bahwa Danantara ingin memastikan likuiditas yang cukup untuk menghadapi potensi gejolak pasar. Semua langkah ini diambil dengan tetap berpegang pada mandat untuk mengelola aset negara secara optimal.